DURATION 函數返回假設面值 ￥100 的定期付息有價證券的修正期限。

適用版本

Excel 2003+

說明

此函數為財務函數中計算期間的函數，返回假設面值 ￥100 的定期付息有價證券的修正期限。期限定義為一系列現金流現值的加權平均值，用于計量債券價格對于收益率變化的敏感程度。函數名由Duration（期間）單詞組成。

返回值

修正期限。

語法

=DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency,[basis]) =DURATION(結算日, 到期日, 年息票利率, 年收益率, 頻率, [日計數基準類型]) 

注意：應使用 DATE 函數輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數的結果輸入。 例如，使用函數 DATE(2016,6,27) 輸入 2016 年 6 月 27 日。 如果日期以文本形式輸入，則會出現問題。

參數

• Settlement （必需）： 有價證券的結算日。 有價證券結算日是在發行日之后，有價證券賣給購買者的日期。
• Maturity （必需）： 有價證券的到期日。 到期日是有價證券有效期截止時的日期。
• Coupon 必需。 有價證券的年息票利率。
• Yld 必需。 有價證券的年收益率。
• Frequency （必需）： 年付息次數。
  • 如果按年支付：frequency = 1
    • 按半年期支付：frequency = 2
    • 按季支付：frequency = 4
• Basis （可選）： 要使用的日計數基準類型。 可用的基準類型及含義如下：
  • 0或省略 → 美國（NASD）30/360
  • 1 → 實際天數/實際天數
  • 2 → 實際天數/360
  • 3 → 實際天數/365
  • 4 → 歐洲 30/360

要點

• 結算日是購買者買入息票（如債券）的日期。 到期日是息票有效期截止時的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日發行的 30 年期債券，六個月后被購買者買走。 則發行日為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在發行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 將被截尾取整。

實例

可能出現的錯誤

• #VALUE!
  • 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期
• #NUM!
  • 如果 coupon < 0 或 yld < 0；
  • 如果 frequency 不是數字 1、2 或 4；
  • 如果 basis < 0 或 basis > 4 ；
  • 如果 settlement ≥ maturity。